陶溪川首期项目
- 区位
- 江西省景德镇市珠山区
- 资产规模
- 总建筑面积 82,160.12 平方米、商业部分商铺可租赁面积 51,580.40 平方米、酒店可租赁面积 21,727.27 平方米
UNDERLYING ASSETS
底层资产
景德镇陶溪川首期文创商业街区及酒店，总建筑面积8.22万平方米；高出租率与多元收入并存，租金下行和关联现金流集中是主要约束。
估值与预测分派
项目估值、预计募集规模、预测现金流与分派率按招股书披露范围分别呈现。
评估基准日
2026-06-30
招股书第 243 页
评估方法
收益法
招股书第 243 页
项目估值
13.22 亿元
招股书第 254 页
预计募集规模
13.25 亿元
招股书第 275 页
预测净现金流分派率
按招股书披露范围
预测口径与募集规模见招股书；不等同上市后的实际支付现金回报。
预测可供分配金额
单位：万元
所有金额统一换算为万元；扩募项目按扩募前基金、拟购资产和扩募后合并基金分别列示。
估值拆解与关键假设
只列示招股书直接披露的评估值与参数，不根据区间或分项自行反推。
| 资产 | 评估值 | 折现率 / 报酬率 | 资本化率 | 来源 |
|---|---|---|---|---|
| 项目组合 | 13.22 亿元 | 见下方参数 | 见下方参数 | 招股书第 254 页 |
关键参数
折现率
招股书第 253 页评估值相对账面价值变动
招股书第 254 页敏感性
招股书研究数据中未形成可直接列示的敏感性测算结果；本页不自行推算。
运营表现
同一资产、同一指标按时间纵向展示；不同项目之间不强行统一经营口径。
主要关注事项
只呈现招股书已有事实支持的风险与不确定性。
加建合规
84处加建面积合计6,488.29平方米，虽已并入权证且有赔偿承诺，手续、权属和安全使用风险仍需披露。
招股书第 47 页租约到期
2026—2028年到期租约面积分别占已出租面积16.21%、29.25%和13.01%。
招股书第 50 页关联现金流
关联方租户承租面积占51.74%，2026年上半年关联方收入占营业收入35.26%。
招股书第 53 页尚未披露或尚未确定：
- 招股书未披露单位份额预测分派。