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PRIMARY MARKET

发行与扩募

覆盖交易所审核中项目及已注册待发行项目，并进一步下钻到底层资产、经营表现、估值、预测分派与主要风险。

36 个审核中项目39 个招股书研究页6 个注册生效待发行项目38 单首发4 单扩募数据截至 2026-08-05

近期变化

对比 2026-07-31 与 2026-08-05 的交易所项目清单。

新增申报1新进入项目清单
审核状态变化0受理、问询、通过等
材料日期变化0反馈或回复等披露
退出清单0本期未发现则为零
新申报

华泰紫金金鹰封闭式商业不动产证券投资基金

商业不动产 · 首发 · 已申报

拟发行 8.00 亿份。尚未受理，交易所暂未披露招募说明书；估值、预测分派率和经营数据暂不列示。

已注册待发行项目

已完成注册、但截至 2026-07-27 尚未进入本站上市基金清单的商业不动产项目。

说明：这些项目与审核中供给分开列示，不重复计入下方募集规模。注册生效不等于已经确定发行或上市日期，后续安排以基金管理人正式公告为准。

已申报项目

已进入交易所项目清单、但尚未受理的项目；现阶段只呈现审核状态。

审核中供给总览

先看尚处交易所审核流程的潜在新增规模，再进入单项目资产、经营、估值与风险。

审核中项目36已申报至通过
可汇总预计募资972.5 亿元31 个项目
首发 / 扩募32 / 4项目数量
未进入规模汇总53项未披露、2项待定
阅读方式：该比例用于衡量潜在供给规模；项目估值、预测分派率和经营数据仍应回到各项目正式材料逐项判断。

官方审核阶段

交易所状态截至 2026-08-05

展示各项目当前所在阶段，历史通过项目不重复累计。

首发与扩募

已披露预计募集规模；单位：亿元

扩募按本次拟募集规模统计，不与扩募前基金规模混用。

各板块潜在募集规模

已披露且非待定值；单位：亿元

尚未披露金额或草案待定值不计入汇总。

潜在募资 / 当前上市板块市值

上市市值截至 2026-08-21

该比例用于衡量潜在供给规模；无严格同口径板块市值的项目不计算。

预测净现金流分派率分布

同一资产范围及可比期间内汇总

横线为最小—最大值，圆点为中位数；部分期间未年化数据不混入汇总。

审核状态截至 2026-08-05；上市板块市值截至 2026-08-21。最终结果以正式发行文件为准。

招股书研究清单

覆盖已受理及以后阶段的审核中项目，以及注册生效待发行项目；已申报未受理项目待完整材料披露后补充。

39 条
拟上市基金底层资产业态审核状态项目估值首个预测分派率研究摘要
南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金SZSE · 扩募 数据中心已受理 75.77 亿元3.29% 拟购资产收益率高于扩募后合并基金，但全部现金流依赖单一电信客户；三套口径均已分层列示。
华夏华润商业资产封闭式基础设施证券投资基金SZSE · 扩募 消费基础设施已问询 244,400.00 万元4.93% 拟购资产本身回报率高于扩募后合并基金；对外展示必须保留三套口径，避免把资产收益率当作基金收益率。
博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金SZSE · 扩募 产业园与仓储（混合）已问询 25.95 亿元4.86% 拟扩募资产整体分派率已披露，但扩募后全基金合并口径未在概要中形成可核定结果。
东方红申能股份新能源封闭式基础设施证券投资基金SSE · 首发 能源已反馈 16.11 亿元14.29% 首期年化分派率较高，但限电率处于高位，完整年度分派率更能反映常态现金流。
中信建投广州发展清洁能源封闭式基础设施证券投资基金SSE · 首发 能源已反馈 23.05 亿元11.83% 预计募集规模略高于评估值；首年分派率较高，但长期需面对补贴退出。
中金开元旅业封闭式商业不动产证券投资基金SSE · 首发 商业不动产已反馈 —4.68% 预计募集18.44亿元、估值18.04亿元；2026/2027年CAFD为0.86/0.94亿元。三店2025年RevPAR均同比下降，恢复路径取决于ADR与OCC共同改善。
华夏湖北交投楚天高速公路封闭式基础设施证券投资基金SSE · 首发 高速公路已反馈 35.08 亿元10.67% 募集规模低于评估值；当量车流弱于自然车流，车型结构与路网变化值得重点拆解。
华夏银泰百货封闭式商业不动产证券投资基金SSE · 首发 商业不动产已反馈 —4.93% 2026/2027年预测CAFD为2.11/2.26亿元；2025年客流仍增长，但销售额低于2023年，租售比升至10.60%。
博时山东铁投路桥封闭式基础设施证券投资基金SSE · 首发 高速公路已反馈 11.89 亿元7.57% 估值与募集规模一致；季度车流改善与完整年度下降并存，不能只看单一增速。
嘉实首开封闭式商业不动产证券投资基金SSE · 首发 商业不动产已反馈 —5.46% 三资产估值合计10.39亿元，预计募集10.42亿元；2026年预测分派率5.72%，组合出租率高但租户业态集中度需逐资产审视。
国泰海通中国建筑租赁住房封闭式基础设施证券投资基金SSE · 首发 保障性租赁住房已反馈 12.90 亿元4.02% 组合出租率保持较高水平，但近期出租率和租金均弱于上一完整年度。
国泰海通崇邦封闭式商业不动产证券投资基金SSE · 首发 商业不动产已反馈 11.03 亿元5.26% 估值与预计募集规模相同；详细测算表与概要页的CAFD存在小额不一致，本项目研究采用详细测算表并保留差异说明。
国联安复星封闭式商业不动产证券投资基金SSE · 首发 商业不动产已反馈 139.28 亿元4.56% 估值与预计募集规模同为139.28亿元；2026年预测CAFD为5.74亿元、分派率4.12%，核心观察变量是房价、入住率以及乐园客流。
国金嘉泽新能源封闭式基础设施证券投资基金SSE · 首发 能源已反馈 12.66 亿元5.29% 项目估值与预计募集规模一致；短期分派率受季度口径影响，完整年度更适合比较。
山证晋中公投瑞阳供热封闭式基础设施证券投资基金SSE · 首发 市政公用已反馈 107,700.00 万元7.86% 客户分散且面积稳定，但首个预测期集中于采暖旺季，分派率必须按非年化口径阅读。
广发新城吾悦封闭式商业不动产证券投资基金SSE · 首发 商业不动产已反馈 —5.50% 估值高于预计募集规模，预测分派率约5.5%；双项目出租率和收缴率均较高，但天宁租售比较启东高。
建信天津临港发展集团港口封闭式基础设施证券投资基金SSE · 首发 其他交通基础设施已反馈 287,200.00 万元4.96% 募集规模显著低于评估值；港口费率相对稳定，但吞吐结构与客户集中度是核心风险。
红土创新茂业封闭式商业不动产证券投资基金SSE · 首发 商业不动产已反馈 11.01 亿元5.32% 预计募集规模与估值相同，2027年分派率较2026年提升；但2025年末出租率降至81.75%，前三组重要现金流提供方合计占比高。
长城华能燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金SSE · 首发 能源已反馈 31.57 亿元7.56% 电热联产形成多元收入，但估值对电价和煤价变化均较敏感。
华夏大悦城封闭式商业不动产证券投资基金SZSE · 首发 商业不动产已受理 65.01 亿元4.43% 预计募集55.55亿元、估值65.01亿元；2026年4-12月CAFD为1.85亿元且4.43%为年化口径，2027年完整年度CAFD为2.50亿元、分派率4.50%。
中金厦门火炬产业园封闭式基础设施证券投资基金SZSE · 首发 产业园区已问询 105,540.00 万元5.12% 多项目分散降低单体冲击，但行业集中与租约集中到期仍会形成组合风险。
中金杭州安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金SZSE · 首发 保障性租赁住房已问询 852,000,000.00 元4.09% 住房部分具备高出租率与租金增长，商业配套则呈现以价换量特征。
中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金SZSE · 首发 仓储物流已问询 17.36 亿元4.82% 募集规模低于评估值；满租满收缴来自单一关联方整租，必须与分散租户型仓储资产区别对待。
华夏华润电力燃煤发电封闭式基础设施证券投资基金SZSE · 首发 能源已问询 343,809.83 万元7.85% 预计募集规模低于估值；稳定分派依赖煤价、煤耗与电价三者的动态平衡。
华夏华润置地封闭式商业不动产证券投资基金SZSE · 首发 商业不动产已问询 —4.49% 两项目经营质量较强，2025年出租率均超99%、收缴率100%；估值主要由南通万象城贡献，需关注高增值率背后的持续增长假设。
华夏蜀道集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金SZSE · 首发 高速公路已问询 168.49 亿元4.68% 规模为待上市项目中较大者；近期车流承压，分派改善依赖后续路网与需求预测兑现。
华夏龙岗城投产业园封闭式基础设施证券投资基金SZSE · 首发 产业园区已问询 10.78 亿元5.00% 预计募集规模高于评估值；近期出租率与收缴率均弱于成熟园区理想水平。
广发海珠城发封闭式商业不动产证券投资基金SZSE · 首发 商业不动产已问询 14.16 亿元4.77% 2025年OCC升至74.5%、RevPAR升至690元，但ADR低于2024年；预计发行、估值和分派率仍以方括号列示，需等待更新稿确认。
招商资管招商蛇口封闭式商业不动产证券投资基金SZSE · 首发 商业不动产已问询 —5.09% 购物中心出租率回升至96.05%，写字楼出租率回升至84.59%；但两者有效租金均受招商与免租期影响。
红土创新星河集团封闭式商业不动产证券投资基金SZSE · 首发 商业不动产已问询 22.35 亿元4.23% 资产出租率和收缴率优异，但2025年销售额较2023年下降，租售比升至19.04%；预计分派率小幅回落。
银华粤海水务水利封闭式基础设施证券投资基金SZSE · 首发 能源已问询 16.12 亿元4.95% 发电量与电价是双核心变量；年化首期分派率低于完整年度预测。
光大保德信光大安石封闭式商业不动产证券投资基金SSE · 首发 商业不动产注册生效 57.56 亿元4.60% 扣除资本性支出后，静安大融城NOI由2023年的1.98亿元降至2025年的1.59亿元；江门大融城2024年工程改造支出曾将NOI压低至0.69亿元，2025年恢复至1.09亿元，但NOI Margin仍低于2023年。判断现金流不能只看相对平稳的EBITDA。
创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金SZSE · 首发 商业不动产注册生效 25.69 亿元4.64% 资产区位和出租率具备支撑，但租金与收入仍在下行；隆福寺关联租户收入占比49.18%，现金流集中度是组合中最需持续跟踪的变量。
华夏保利发展封闭式商业不动产证券投资基金SSE · 首发 商业不动产注册生效 19.30 亿元5.39% 5%以上预测分派率的背后是两类不同风险：广州办公基本面持续走弱且整租将于2027年到期，佛山零售则主要受阶段性调改和资本开支扰动。
华夏凯德封闭式商业不动产证券投资基金SSE · 首发 商业不动产注册生效 48.11 亿元4.57% 2026年一季度分化仍在但边际信号改善：深圳购物中心平均出租率95.8%，服务式公寓RevPAR回升至796.58元，办公有效租金仍承压；绵阳平均出租率99.9%。路演同时下调估值与拟募集规模，并引入约20%的项目层借款。
华安锦江封闭式商业不动产证券投资基金SSE · 首发 商业不动产注册生效 16.84 亿元4.56% 组合收入、EBITDA、GOP与RevPAR均连续下降；扣除资本开支后的NOI由2024年的2,915.46万元显著回落至2025年的611.78万元。21店分散化不能替代逐店现金流复核，后续应同时观察RevPAR、改造投入与单店NOI修复。
华安陆家嘴封闭式商业不动产证券投资基金SSE · 首发 商业不动产注册生效 25.74 亿元4.54% 2024年项目收入与NOI较2023年提升，但东区及南区2023年仅统计6月26日至年末，增幅含统计期间差异；2025年营业收入由18,926.60万元微降至18,851.23万元，NOI由12,588.13万元降至12,446.04万元，北区及西区收入和租金仍在下行。
华泰紫金华住安住封闭式商业不动产证券投资基金SZSE · 首发 商业不动产通过 —5.21% 预计募集规模低于项目估值；广州酒店入住率高但RevPAR下行，上海酒店OCC与RevPAR上行，形成一定区域分散。
平安西安高科产业园封闭式基础设施证券投资基金SZSE · 首发 产业园区通过 136,000.00 万元7.76% 首年分派率被交割前现金留存抬高；稳定期更应参考后续完整年度。