截至2026Q2，现有披露尚未形成连续可比的季度经营序列；本期不判断经营方向。
保障性租赁住房基础设施公募REIT产权类SZSE
中航北京昌保租赁住房REIT
180503.SZ
INVESTMENT REVIEW · FROZEN SNAPSHOT
本季投资判断
决策快照 2026-07-30 · 经营 2026Q2 · 当时市场数据截至 2026-07-30
信息不足自身历史位置暂不可比
截至2026-07-30，尚未形成完整12个月的实际支付现金记录；P/V 为1.35，有效历史较短，暂不判断所处位置。
P/V 1.35的自身历史位置暂不可比，但核心经营指标尚未形成清晰方向；现金兑现和下一季同口径经营数据将决定判断如何收敛。
若2026Q3按相同资产范围披露期末出租率、收缴率中至少一项连续两期、单位一致的数据，经营方向才具备复核条件。
若2026Q3仍无期末出租率、收缴率的连续可比数据，或资产范围发生变化，继续维持不判断。
本栏冻结当时判断，不用后续价格改写；页面后部的最新行情只用于事后确认。下一期经营或分派若不再验证，判断应随之调整。
季报横截面
2026Q2
中债估值收益率截至 2026-07-21 · 观察日 2026-07-22
冻结决策快照
2026-07-30
现金回报与 P/V 使用当时市场数据 2026-07-30
事后市场跟踪
2026-08-21
只检验价格是否确认，不回写原判断
当前估值与现金回报
数据截至 2026-08-21；用于事后跟踪，不改写上方冻结决策快照。
未复权收盘价
2.945
2026-08-21 · 现金回报分母
实际支付现金 / 现价
—
当前尚无可用于计算的实际支付记录
较中债10年国债
—
完整近12个月样本才计算 · 国债 1.68%
P/V（iFinD）
1.378
自身历史数据较短
产权类阅读
实际现金分派主要反映租金或项目经营现金回报，但历史支付不等于未来可持续水平，仍需结合出租率、租金、资本开支和扩募变化。
年报评估信息时效
—
最新年报暂未披露可识别的评估基准日
季报披露时点的中债REITs估值收益率与经营变化
2026Q2横截面；估值数据截至 2026-07-21，观察日 2026-07-22，不是页面当前值。
中债REITs估值收益率（iFinD口径）
3.17%
不是项目全周期IRR或实际现金分派率
同板块位置
偏低（第17百分位）
按产权类型与经营板块比较
自身历史位置
历史样本不足
仅使用当时已经出现的历史数据
经营方向
资料待补充
当季资料不足
交叉判断
经营资料不足
当季经营方向资料不足，暂不分类，也不根据收益率单独作出判断。
阶段性判断当季经营方向尚未形成，不按估值收益率单独下结论。
底层资产
3 项资产；名称、区位与经营模式来自正式披露。
滟澜新宸项目
- 项目公司
- 北京昌保住房租赁有限公司
- 业态
- 租赁住房
- 区位
- 北京市昌平区能源西路2号院
- 经营模式
- 向昌平区符合一定条件的单位及其员工提供租赁服务，并收取相应租金
国瑞熙院项目
- 项目公司
- 北京昌保住房租赁有限公司
- 业态
- 租赁住房
- 区位
- 北京市昌平区沟自头街3号院一区
- 经营模式
- 向昌平区符合一定条件的单位及其员工提供租赁服务，并收取相应租金
未来融尚家园项目
- 项目公司
- 北京昌保住房租赁有限公司
- 业态
- 租赁住房
- 区位
- 北京市昌平区岭上东路6号院
- 经营模式
- 向符合一定条件的新毕业大学生提供租赁服务，并收取相应租金
本期经营观察
结合财务结果与行业经营指标，口径变化将单独说明。
2026Q2
待观察
不可比：成立/上市不足一个完整同比期间
营业收入
1,011.7 万元
本期披露值
EBITDA
821.9 万元
本期披露值
期末出租率
95.84 %
本期披露值
期末收缴率
98.89 %
本期披露值
期末剩余租期情况
525.36 天
本期披露值
期末可出租面积
10.5 万平方米
本期披露值
期末实际出租面积
10.1 万平方米
本期披露值
统计范围：核心指标优先采用季报披露的项目整体值；仅分项目披露且不能合并的指标不生成全项目均值。
比较说明：成立/上市不足一个完整同比期间
结构性风险观察
按同一风险主题跨期跟踪，不以单次披露替代趋势判断。
现有正式报告未形成可持续跟踪的结构性风险线索；这不等同于不存在风险。
基金财务与分派
财务指标按一致范围整理，扩募及资产范围变化将分段呈现。
历史数据尚不足以形成连续财务曲线，当前以已披露数据逐期展示。
事后价格确认
行情截至 2026-08-21；综合展示20/60/120日收益、回撤、波动、流动性及相对全收益指数表现，不回写原决策快照。
后复权收盘价
2.945
2026-08-21
P/V
1.38
iFinD口径 · 仅与自身历史比较
近 20 日
+7.9%
后复权价格收益
近 60 日
+9.6%
后复权价格收益
近 120 日
—
后复权价格收益
120 日最大回撤
—
窗口内峰值至谷值
120 日年化波动
—
日收益样本标准差 × √252
60 日日均成交额
330.9 万元
仅作容量参考，不等同可成交金额
中航北京昌保租赁住房与全收益指数
共同起点归一为 100
两条序列以共同起点归一为 100，用于比较同期走势。基金采用后复权价格，932047 为全收益指数。
成立以来后复权价格
2026-04-29 — 2026-08-21
最高价、收盘价与最低价均采用后复权口径，并与底层资产经营表现分开观察。
P/V 变化
价格相对评估价值
P/V 为 iFinD 口径，仅用于观察本基金自身历史变化；分母范围与评估基准日以数据商正式说明为准。
近期重要事项
汇总已公告安排、预计披露期及近期已发生事项。
报告披露期
预计时段披露期内
全市场 · 2026年中期报告披露期
2026年中期报告预计披露期为 2026-07-01 至 2026-08-31。截至 2026-08-21，适用基金已披露 0/81 份报告。
中国证券监督管理委员会报告披露期
预计时段即将发生
全市场 · 2026年三季度报告披露期
2026年三季度报告预计披露期为 2026-10-01 至 2026-10-27。预计适用 86 只基金，具体披露日以基金公告为准。
中国证券监督管理委员会报告披露期
预计时段日期待定
全市场 · 2026年四季度报告披露期
2026年四季度报告预计披露期为 2027-01-01 起 15 个工作日内，具体截止日待节假日安排公布后更新。预计适用 86 只基金，具体披露日以基金公告为准。
中国证券监督管理委员会定期报告
基金上市
上市与扩募档案
成立以来的重要结构变化按正式定期报告和交易所材料整理，与近期事件日历分开展示。
- 基金上市
中航北京昌保租赁住房REIT于 2026-04-29 上市，基金管理人为中航基金管理有限公司。
历史定期报告
点击报告标题可查看交易所或基金管理人披露的原文。