2026Q2，基金整体的可供分配金额为-0.11亿元，较2026Q1下降113.54%。本次走弱出现在现金端；底层经营指标尚无同口径变化，原因仍待下一期披露解释。
能源基础设施公募REIT经营权类SSE
中信建投国家电投新能源REIT
508028.SH
INVESTMENT REVIEW · FROZEN SNAPSHOT
本季投资判断
决策快照 2026-07-30 · 经营 2026Q2 · 当时市场数据截至 2026-07-30
现金承压，经营待证P/V 处于自身历史中部区间
截至2026-07-30，近12个月实际支付现金对应现价的回报为8.39%；P/V 为1.09，处于自身可比历史的45%分位。
P/V 1.09 处于自身历史中部区间，基金整体的可供分配金额本季走弱，但底层经营驱动尚缺少同口径变化；现金结果需要等待经营数据解释；能源侧还需拆解资源禀赋波动的贡献。
若2026Q3同口径基金整体的可供分配金额不高于-0.11亿元，现金压力得到下一期确认；其经营原因仍须由底层指标补证。资源与电力核查：资源量、利用小时、发电或供水量及其与收入的同向传导。
若2026Q3同口径基金整体的可供分配金额不低于0.83亿元，且新披露的底层经营指标能够解释回升，本季现金承压判断失效。
本栏冻结当时判断，不用后续价格改写；页面后部的最新行情只用于事后确认。下一期经营或分派若不再验证，判断应随之调整。
季报横截面
2026Q2
中债估值收益率截至 2026-07-21 · 观察日 2026-07-22
冻结决策快照
2026-07-30
现金回报与 P/V 使用当时市场数据 2026-07-30
事后市场跟踪
2026-08-21
只检验价格是否确认，不回写原判断
当前估值与现金回报
数据截至 2026-08-21；用于事后跟踪，不改写上方冻结决策快照。
未复权收盘价
9.800
2026-08-21 · 现金回报分母
实际支付现金 / 现价
8.2%
近12个月实际支付现金 / 2026-08-21未复权收盘价
较中债10年国债
+6.5%
完整近12个月样本才计算 · 国债 1.68%
P/V（iFinD）
1.113
自身历史 60.2% 分位
经营权类阅读
实际现金分派可能同时包含有限经营期限内的本金回收属性；高现金收益率不能直接与产权类收益率等量比较。
年报评估信息时效
2025-12-31
距当前 233 天；与当前 P/V 并非同一时点
复核提示
- 经营权类现金回报可能包含特许经营期限内资本回收。
季报披露时点的中债REITs估值收益率与经营变化
2026Q2横截面；估值数据截至 2026-07-21，观察日 2026-07-22，不是页面当前值。
中债REITs估值收益率（iFinD口径）
4.30%
不是项目全周期IRR或实际现金分派率
同板块位置
偏高（第72百分位）
按产权类型与经营板块比较
自身历史位置
中间（第65百分位）
仅使用当时已经出现的历史数据
经营方向
承压
单位可供分配金额同比
交叉判断
高收益警示 · 经营承压
收益补偿较高但经营承压；需要辨别高收益是否来自基本面风险定价。
阶段性判断底层资产
1 项资产；名称、区位与经营模式来自正式披露。
中电投滨海北区H1#100MW海上风电工程（以下简称“滨海北H1项目”）、中电投滨海北区H2#400MW海上风电工程（以下简称“滨海北H2项目”）及配套建设的运维驿站工程项目（以下简称“运维驿站”，与滨海北H1项目、滨海北H2项目合称为“不动产项目”）
- 项目公司
- 国家电投集团滨海海上风力发电有限公司（以下简称“项目公司”）
- 业态
- 能源设施
- 区位
- 江苏省盐城市滨海县滨海北部的中山河口至滨海港之间的近海海域及江苏省盐城市滨海县滨海港经济区。
- 经营模式
- 不动产项目将海上风力资源转换成清洁电力，通过国网江苏省电力有限公司（以下简称“江苏国网”）将电力输送至终端用户，并从江苏国网取得电力销售收入。基金管理人、项目公司作为委托方共同委托江苏海风公司担任不动产项目的运营管理机构，为不动产项目提供运营管理服务。江苏海风公司严格依照国家法律法规和行业规范要求，对不动产项目进行专业化管理，确保项目能够安全高效运转。
本期经营观察
结合财务结果与行业经营指标，口径变化将单独说明。
2026Q2
待观察
经营变化受资源、天气或季节性因素主导，需结合后续期间观察。
营业收入
1.85 亿元
同比/可比变动 -23.9%
EBITDA
1.47 亿元
同比/可比变动 -26.3%
发电量
25,758.24 万千瓦时
同比/可比变动 -23.7%
结算电价（含税）
0.84 元/千瓦时
本期披露值
统计范围：核心指标优先采用季报披露的项目整体值；仅分项目披露且不能合并的指标不生成全项目均值。
比较说明：同一季度且未发现影响整体口径的资产范围变化
结构性风险观察
从历次正式报告中归并持续性风险主题，并列明下一期核查方向。
持续跟踪fund:508028.SH
电网约束与停机检修
核对限电率、停机时长、外送约束、设备可利用率和恢复进度。
2025FY · 第29页持续跟踪fund:508028.SH
补贴与电费应收
核对补贴或电费应收账龄、当期新增、回款和现金流影响。
2025FY · 第30页持续跟踪fund:508028.SH
资源禀赋波动
核对资源量、利用小时、发电或供水量及其与收入的同向传导。
2025FY · 第32页持续跟踪fund:508028.SH
诉讼、安全与运营事件
核对事件进展、责任与损失、保险覆盖、恢复情况和现金流影响。
2025FY · 第30页本栏仅呈现已有披露支持的风险线索；未出现的风险类型不代表风险不存在。
基金财务与分派
仅展示期间、资产范围、定义和单位一致，且通过来源页复核的季度序列。
本期可供分配金额
单位：亿元 · 报告披露值
扩募或资产范围改变时，序列不直接跨口径拼接。
单位可供分配金额
单位：元/份 · 报告披露值
扩募或资产范围改变时，序列不直接跨口径拼接。
基金收入
单位：亿元 · 报告披露值
扩募或资产范围改变时，序列不直接跨口径拼接。
基金净利润
单位：亿元 · 报告披露值
扩募或资产范围改变时，序列不直接跨口径拼接。
经营活动现金流
单位：亿元 · 报告披露值
扩募或资产范围改变时，序列不直接跨口径拼接。
事后价格确认
行情截至 2026-08-21；综合展示20/60/120日收益、回撤、波动、流动性及相对全收益指数表现，不回写原决策快照。
后复权收盘价
12.960
2026-08-21
P/V
1.11
iFinD口径 · 仅与自身历史比较
近 20 日
+2.8%
后复权价格收益
近 60 日
+0.3%
后复权价格收益
近 120 日
+1.1%
后复权价格收益
120 日最大回撤
-5.1%
窗口内峰值至谷值
120 日年化波动
9.3%
日收益样本标准差 × √252
60 日日均成交额
988.6 万元
仅作容量参考，不等同可成交金额
中信建投国家电投新能源与全收益指数
共同起点归一为 100
两条序列以共同起点归一为 100，用于比较同期走势。基金采用后复权价格，932047 为全收益指数。
成立以来后复权价格
2023-03-29 — 2026-08-21
最高价、收盘价与最低价均采用后复权口径，并与底层资产经营表现分开观察。
P/V 变化
价格相对评估价值
P/V 为 iFinD 口径，仅用于观察本基金自身历史变化；分母范围与评估基准日以数据商正式说明为准。
Q1 披露前后 20 个交易日
报告于 2026-04-22 披露
窗口收益展示报告披露前后的市场表现，并与同类基金同期中位数比较。
窗口表现
季报披露前后的价格变化
披露后20日
+0.5%
2026-04-22 至 2026-05-25
相对同类中位数
+1.0%
同一窗口、同类基金中位数
最新季度报告刚完成披露，当前不评价其披露后的市场反应。
近期重要事项
汇总已公告安排、预计披露期及近期已发生事项。
报告披露期
预计时段披露期内
全市场 · 2026年中期报告披露期
2026年中期报告预计披露期为 2026-07-01 至 2026-08-31。截至 2026-08-21，适用基金已披露 0/81 份报告。
中国证券监督管理委员会报告披露期
预计时段即将发生
全市场 · 2026年三季度报告披露期
2026年三季度报告预计披露期为 2026-10-01 至 2026-10-27。预计适用 86 只基金，具体披露日以基金公告为准。
中国证券监督管理委员会报告披露期
预计时段日期待定
全市场 · 2026年四季度报告披露期
2026年四季度报告预计披露期为 2027-01-01 起 15 个工作日内，具体截止日待节假日安排公布后更新。预计适用 86 只基金，具体披露日以基金公告为准。
中国证券监督管理委员会定期报告
分派支付
已确认已完成
中信建投国家电投新能源REIT · 现金分派支付
中信建投国家电投新能源REIT已于 2026-06-01 完成现金支付，每份基金份额 0.6437 元。
上海证券交易所 · 第 5 页分派除息
分派权益登记
已确认已完成
中信建投国家电投新能源REIT · 现金分派权益登记
中信建投国家电投新能源REIT已于 2026-05-26 完成权益登记，每份基金份额 0.6437 元。
上海证券交易所 · 第 5 页分派宣告
已确认已完成
中信建投国家电投新能源REIT · 现金分派方案公告
中信建投国家电投新能源REIT已公告现金分派方案，分派覆盖期截至2025年12月31日，每份基金份额 0.6437 元。
上海证券交易所 · 第 3 页定期报告
上市与扩募档案
成立以来的重要结构变化按正式定期报告和交易所材料整理，与近期事件日历分开展示。
- 基金上市
中信建投国家电投新能源REIT于 2023-03-29 上市，基金管理人为中信建投基金管理有限公司。
历史定期报告
点击报告标题可查看交易所或基金管理人披露的原文。
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2026年第2季度报告
2026Q2 · 2026-07-21 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2026年第1季度报告
2026Q1 · 2026-04-22 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2025年年度报告
2025FY · 2026-03-31 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2025年第4季度报告
2025Q4 · 2026-01-22 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2025年第3季度报告
2025Q3 · 2025-10-28 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
2025H1 · 2025-08-29 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2025年第2季度报告
2025Q2 · 2025-07-21 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2025年第1季度报告
2025Q1 · 2025-04-22 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2024年年度报告
2024FY · 2025-03-31 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2024年第4季度报告
2024Q4 · 2025-01-22 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2024年第3季度报告
2024Q3 · 2024-10-25 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2024年中期报告
2024H1 · 2024-08-30 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2024年第2季度报告
2024Q2 · 2024-07-19 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2024年第1季度报告
2024Q1 · 2024-04-22 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2023年年度报告
2023FY · 2024-03-29 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2023年第4季度报告
2023Q4 · 2024-01-22 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2023年第3季度报告
2023Q3 · 2023-10-25 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2023年中期报告
2023H1 · 2023-08-31 · 上海证券交易所
中信建投国家电投新能源封闭式基础设施证券投资基金2023年第2季度报告
2023Q2 · 2023-07-21 · 上海证券交易所