国金数据中心
- 项目公司
- 国金数据科技发展（昆山）有限公司
- 业态
- 数据中心
- 区位
- 江苏省昆山市花桥镇远创路558号
- 经营模式
- 国金数据中心为客户提供数据中心相关的服务，主要通过机柜托管服务获取经营现金流
508060.SH · 数据中心 · 基础设施公募REIT
南方万国数据中心REIT
南方基金管理股份有限公司 · 1项资产
成立 2025-07-18 · 上市 2025-08-08 · 托管人 招商银行股份有限公司
报告资料截至 2026-10-27行情截至 2026-08-31
项目整体：报告期末计费率90.27%；报告期内有效托管服务费单价水平（含税）570.00元/kW/月。上年同期从2025年7月18日基金生效日起算。期末计费率可比较，期间收入不能按两个完整季度直接比较。
资产概况
评估基准日 2025-12-31 原文第38页
经营变化
2026Q3每份经营收入
底层资产经营收入 ÷ 当季末基金份额 · 元/份
查看该期收入构成与计算
按各期实际持有资产的经营收入归集，包含租金、物业服务等经营项目。尚未扣除成本、利息等支出，不等于分红；扩募期间的收入可能只包含新资产部分时间的贡献。
收入价格比
每份季度经营收入 ÷ 披露日价格 · %，未年化
来源与计算口径
沿用上图相同季度节点，价格取报告披露日的不复权收盘价；披露日休市时，取此前最近交易日收盘价，并注明实际日期。交易日缺价不补值。本图未年化，不代表分派率或投资回报。
现金与分派
选择图中一点，查看该期金额与报告。
查看所选期间的金额明细
2026H1可供分配金额计算
报告可供分配金额5,248.61万元
计算中，其他调整调增700.00万元，应收应付项目变动扣减1,228.12万元。
| 计算项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 计算起点（基金层面EBITDA） | 7,792.77 |
| 其他调整 | +700.00 |
| 1.当期购买基础设施项目等 资本性支出 | −1,142.74 |
| 支付利息及所得税 | −621.98 |
| 应收应付项目变动 | −1,228.12 |
| 未来支出预留 | −251.32 |
| 可供分配金额 | 5,248.61 |
查看报告明细与来源
表内保留报告原名称和原金额。计算起点为基金合并层面的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）。
| 报告项目 | 金额（人民币元） |
|---|---|
| 本期息税折旧及摊销前利润 | 77,927,741.80 |
| 1.其他可能的调整项，如基 础设施基金发行份额募集的 资金、处置基础设施项目资 产取得的现金、金融资产相 关调整、非同一控制下合并 损益、期初现金余额等 | 7,000,000.00 |
| 1.当期购买基础设施项目等 资本性支出 | -11,427,376.62 |
| 2.支付的利息及所得税费用 | -6,219,846.32 |
| 3.应收和应付项目的变动 | -12,281,207.11 |
| 4.未来合理相关支出预留， 包括重大资本性支出（如固 定资产正常更新、大修、改 造等）、未来合理期间内的 债务利息、运营费用等 | -2,513,188.75 |
| 本期可供分配金额 | 52,486,123.00 |
2026Q3可供分配金额计算
报告可供分配金额4,977.01万元
计算中，应收应付项目变动调增1,290.12万元，购买不动产等资本支出扣减1,081.82万元。
| 计算项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 计算起点（基金层面EBITDA） | 3,905.13 |
| 应收应付项目变动 | +1,290.12 |
| 未来支出预留 | +863.58 |
| 购买不动产等资本支出 | −1,081.82 |
| 可供分配金额 | 4,977.01 |
查看报告明细与来源
表内保留报告原名称和原金额。计算起点为基金合并层面的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）。
| 报告项目 | 金额（人民币元） |
|---|---|
| 本期息税折旧及摊销前利润 | 39,051,296.03 |
| 应收和应付项目的变动 | 12,901,160.64 |
| 未来合理相关支出预留 | 8,635,839.24 |
| 当期购买不动产项目等资本性支出 | -10,818,222.89 |
| 本期可供分配金额 | 49,770,073.02 |
该期暂无已核计算明细，可查看对应报告原文。
2026Q3现金说明
更多财务指标
基金收入
单位：亿元 · 报告披露值
扩募或资产范围改变时，序列不直接跨口径拼接。
基金净利润
单位：亿元 · 报告披露值
扩募或资产范围改变时，序列不直接跨口径拼接。
实际支付的分派记录
统计窗口 2025-08-31之后至2026-08-31。按支付日期列示，与报告可供分配金额分别阅读。
| 支付日期 | 对应收益期间 | 元/份 | 来源 |
|---|---|---|---|
| 2026-05-22 | 截至2025-12-31 | 0.1150 | 原文第5页 |
价格与估值
2026-08-31未复权收盘价3.808元
近12个月实付分派 / 现价3.02%
较中债10年国债利差133bp
P/V（iFinD口径）1.483
P/V处于自身历史第6百分位，历史窗口始于2025-08-08。
中债REITs估值收益率（iFinD口径）
%全部历史 · 截至2026-08-31
指标说明
此项沿用iFinD提供的估值观察值，与项目全周期IRR及实际支付分派分别阅读，不代表承诺回报。
南方万国数据中心与全收益指数
共同起点归一为 100
两条序列以共同起点归一为 100，用于比较同期走势。基金采用后复权价格，932047 为全收益指数。
成立以来后复权价格
2025-08-08 — 2026-08-31
最高价、收盘价与最低价均采用后复权口径，并与底层资产经营表现分开观察。
P/V 变化
价格相对评估价值
P/V 为 iFinD 口径，仅用于观察本基金自身历史变化；分母范围与评估基准日以数据商正式说明为准。
区间表现及历史研究
近 120 日
-10.1%
后复权价格收益
120 日最大回撤
-23.6%
窗口内峰值至谷值
120 日年化波动
17.4%
日收益样本标准差 × √252
60 日日均成交额
1,318.6 万元
仅作容量参考，不等同可成交金额
INVESTMENT REVIEW · FROZEN SNAPSHOT
2026Q2研究记录
决策快照 2026-08-27 · 经营 2026Q2 · 当时市场数据截至 2026-07-30
现金改善，经营待证自身历史位置暂不可比
2026Q2，基金整体的可供分配金额为0.34亿元，较2026Q1上升81.24%。本次改善出现在现金端；底层经营指标尚无同口径变化，经营方向仍待确认。
截至2026-07-30，尚未形成完整12个月的实际支付现金记录；P/V 为1.52，有效历史较短，暂不判断所处位置。
P/V 1.52 自身历史位置暂不可比，基金整体的可供分配金额本季改善，但底层经营驱动尚缺少同口径变化；现金结果需要等待经营数据解释；租赁侧还需辨认租户集中与租约到期的边际变化。
若2026Q3同口径基金整体的可供分配金额不低于0.34亿元，现金改善获得下一期确认；底层经营方向仍须由新披露的经营指标单独判断。租赁经营核查：前五大客户占比、未来四个季度到期面积、续租状态与替代客户进展。
若2026Q3同口径基金整体的可供分配金额不高于0.19亿元，本季现金改善判断失效。
本栏冻结当时判断，不用后续价格改写；页面后部的最新行情只用于事后确认。下一期经营或分派若不再验证，判断应随之调整。
查看2026Q2披露时点的位置
估值观察日 2026-07-21 · 中债REITs估值收益率 2.88%
自身历史位置
第100百分位低位高位
Q1 披露前后 20 个交易日
报告于 2026-04-22 披露
窗口收益展示报告披露前后的市场表现，并与同类基金同期中位数比较。
窗口表现
季报披露前后的价格变化
披露后20日
-2.8%
2026-04-22 至 2026-05-25
相对同类中位数
-0.3%
同一窗口、同类基金中位数
最新季度报告刚完成披露，当前不评价其披露后的市场反应。
风险与资料
客户与合同集中
4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情况说明报告期内经营性现金流入贡献超过10%的签约客户分别为上海电信和上海联通。
原文第19页租户集中与租约到期
4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情况说明报告期内经营性现金流入贡献超过10%的签约客户分别为上海电信和上海联通。
原文第19页近期事项与上市扩募记录
报告披露期
预计时段披露期内
全市场 · 2026年中期报告披露期
2026年中期报告预计披露期为 2026-07-01 至 2026-08-31。截至 2026-08-31，适用基金已披露 81/81 份报告。
中国证券监督管理委员会报告披露期
预计时段即将发生
全市场 · 2026年三季度报告披露期
2026年三季度报告预计披露期为 2026-10-01 至 2026-10-27。预计适用 86 只基金，具体披露日以基金公告为准。
中国证券监督管理委员会报告披露期
预计时段日期待定
全市场 · 2026年四季度报告披露期
2026年四季度报告预计披露期为 2027-01-01 起 15 个工作日内，具体截止日待节假日安排公布后更新。预计适用 86 只基金，具体披露日以基金公告为准。
中国证券监督管理委员会定期报告
定期报告
分派支付
分派除息
分派权益登记
分派宣告
已确认已完成
南方万国数据中心REIT · 现金分派方案公告
南方万国数据中心REIT已公告现金分派方案，分派覆盖期截至2025年12月31日，每份基金份额 0.115 元。
上海证券交易所 · 第 2 页- 基金上市
南方万国数据中心REIT于 2025-08-08 上市，基金管理人为南方基金管理股份有限公司。
报告原文
南方万国数据中心封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告
2026Q3 · 2026-10-27 · 基金管理人披露
南方万国数据中心封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告
2026H1 · 2026-08-31 · 上海证券交易所
南方万国数据中心封闭式基础设施证券投资基金2026年第2季度报告
2026Q2 · 2026-07-21 · 上海证券交易所
南方万国数据中心封闭式基础设施证券投资基金2026年第1季度报告
2026Q1 · 2026-04-22 · 上海证券交易所
南方万国数据中心封闭式基础设施证券投资基金2025年年度报告
2025FY · 2026-03-31 · 上海证券交易所
南方万国数据中心封闭式基础设施证券投资基金2025年第4季度报告
2025Q4 · 2026-01-22 · 上海证券交易所
南方万国数据中心封闭式基础设施证券投资基金2025年第3季度报告
2025Q3 · 2025-10-28 · 上海证券交易所