截至2026Q2，现有披露尚未形成连续可比的季度经营序列；本期不判断经营方向。
保障性租赁住房基础设施公募REIT产权类SSE
华夏北京保障房REIT
508068.SH
INVESTMENT REVIEW · FROZEN SNAPSHOT
本季投资判断
决策快照 2026-07-30 · 经营 2026Q2 · 当时市场数据截至 2026-07-30
信息不足P/V 处于自身历史偏低区间
截至2026-07-30，近12个月实际支付现金对应现价的回报为2.57%；P/V 为1.34，处于自身可比历史的4%分位。
P/V 1.34 处于自身历史偏低区间，但核心经营指标尚未形成清晰方向；现金兑现和下一季同口径经营数据将决定判断如何收敛；现金侧还需计入资本开支与重大维修。
若2026Q3按相同资产范围披露期末出租率、收缴率中至少一项连续两期、单位一致的数据，经营方向才具备复核条件。现金支出核查：项目、金额、实施进度、现金支出时点及是否已在可供分配金额中预留。
若2026Q3仍无期末出租率、收缴率的连续可比数据，或资产范围发生变化，继续维持不判断。
本栏冻结当时判断，不用后续价格改写；页面后部的最新行情只用于事后确认。下一期经营或分派若不再验证，判断应随之调整。
季报横截面
2026Q2
中债估值收益率截至 2026-07-21 · 观察日 2026-07-22
冻结决策快照
2026-07-30
现金回报与 P/V 使用当时市场数据 2026-07-30
事后市场跟踪
2026-08-21
只检验价格是否确认，不回写原判断
当前估值与现金回报
数据截至 2026-08-21；用于事后跟踪，不改写上方冻结决策快照。
未复权收盘价
3.934
2026-08-21 · 现金回报分母
实际支付现金 / 现价
2.5%
近12个月实际支付现金 / 2026-08-21未复权收盘价
较中债10年国债
+0.9%
完整近12个月样本才计算 · 国债 1.68%
P/V（iFinD）
1.334
自身历史 8.0% 分位 · 扩募或资产范围变化后重新计算
产权类阅读
实际现金分派主要反映租金或项目经营现金回报，但历史支付不等于未来可持续水平，仍需结合出租率、租金、资本开支和扩募变化。
年报评估信息时效
—
最新年报暂未披露可识别的评估基准日
季报披露时点的中债REITs估值收益率与经营变化
2026Q2横截面；估值数据截至 2026-07-21，观察日 2026-07-22，不是页面当前值。
中债REITs估值收益率（iFinD口径）
3.86%
不是项目全周期IRR或实际现金分派率
同板块位置
中间（第50百分位）
按产权类型与经营板块比较
自身历史位置
中间（第45百分位）
仅使用当时已经出现的历史数据
经营方向
资料待补充
当季资料不足
交叉判断
经营资料不足
当季经营方向资料不足，暂不分类，也不根据收益率单独作出判断。
阶段性判断当季经营方向尚未形成，不按估值收益率单独下结论。
底层资产
6 项资产；名称、区位与经营模式来自正式披露。
文龙家园公租房项目
- 项目公司
- 北京燕保宜居住房租赁有限公司
- 业态
- 租赁住房
- 区位
- 北京市海淀区文龙家园一里
- 经营模式
- 以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。
熙悦尚郡公租房项目
- 项目公司
- 北京燕保宜居住房租赁有限公司
- 业态
- 租赁住房
- 区位
- 北京市朝阳区朝阳北路82号院
- 经营模式
- 以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。
房山区朗悦嘉园项目
- 项目公司
- 北京京保宜居住房租赁有限公司
- 业态
- 租赁住房
- 区位
- 北京市房山区阜盛东街58号院
- 经营模式
- 以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。
通州区光机电项目
- 项目公司
- 北京京保宜居住房租赁有限公司
- 业态
- 租赁住房
- 区位
- 北京市通州区兴光三街9号院
- 经营模式
- 以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。
大兴区盛悦家园项目
- 项目公司
- 北京京保宜居住房租赁有限公司
- 业态
- 租赁住房
- 区位
- 北京市大兴区旧忠路10号院4号楼
- 经营模式
- 以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。
海淀区温泉凯盛家园项目
- 项目公司
- 北京京保宜居住房租赁有限公司
- 业态
- 租赁住房
- 区位
- 北京市海淀区温泉凯盛家园项目一区、二区
- 经营模式
- 以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。
本期经营观察
结合财务结果与行业经营指标，口径变化将单独说明。
2026Q2
待观察
部分可比：扩募项目在 2025 年 6 月中旬才纳入，上年同期覆盖期显著较短
营业收入
3,197.9 万元
本期披露值
EBITDA
2,578.4 万元
本期披露值
期末出租率
-0.37 93.83
本期披露值
期末租金收缴率
96.30 %
本期披露值
期末收缴率
0.43 95.99
本期披露值
期末收缴率
12.89 80.11
本期披露值
期末剩余租期情况
1.24 年
本期披露值
期末加权平均剩余租期
-31.60 1.87
本期披露值
期末加权平均剩余租期
-12.81 1.40
本期披露值
统计范围：核心指标优先采用季报披露的项目整体值；仅分项目披露且不能合并的指标不生成全项目均值。
比较说明：扩募项目在 2025 年 6 月中旬才纳入，上年同期覆盖期显著较短
结构性风险观察
从历次正式报告中归并持续性风险主题，并列明下一期核查方向。
持续跟踪fund:508068.SH
资产范围与运营依赖变化
核对生效日、纳入资产范围、可比口径断点、运营责任和关联交易安排。
2025FY · 第29页持续跟踪fund:508068.SH
资本开支与重大维修
核对项目、金额、实施进度、现金支出时点及是否已在可供分配金额中预留。
2025FY · 第13页持续跟踪fund:508068.SH
出租与去化压力
核对同口径出租率、净吸纳、退租面积、续租率及新签租约。
2025FY · 第32页持续跟踪fund:508068.SH
政策与监管变化
核对政策文件、生效日、适用范围及对收入、成本和现金流的实际影响。
2025FY · 第32页本栏仅呈现已有披露支持的风险线索；未出现的风险类型不代表风险不存在。
基金财务与分派
财务指标按一致范围整理，扩募及资产范围变化将分段呈现。
历史数据尚不足以形成连续财务曲线，当前以已披露数据逐期展示。
事后价格确认
行情截至 2026-08-21；综合展示20/60/120日收益、回撤、波动、流动性及相对全收益指数表现，不回写原决策快照。
后复权收盘价
4.376
2026-08-21
P/V
1.33
iFinD口径 · 仅与自身历史比较
近 20 日
+2.6%
后复权价格收益
近 60 日
-2.1%
后复权价格收益
近 120 日
-1.3%
后复权价格收益
120 日最大回撤
-7.4%
窗口内峰值至谷值
120 日年化波动
10.2%
日收益样本标准差 × √252
60 日日均成交额
804.4 万元
仅作容量参考，不等同可成交金额
华夏北京保障房与全收益指数
共同起点归一为 100
两条序列以共同起点归一为 100，用于比较同期走势。基金采用后复权价格，932047 为全收益指数。
成立以来后复权价格
2022-08-31 — 2026-08-21
最高价、收盘价与最低价均采用后复权口径，并与底层资产经营表现分开观察。
P/V 变化
价格相对评估价值
P/V 为 iFinD 口径，仅用于观察本基金自身历史变化；分母范围与评估基准日以数据商正式说明为准。
Q1 披露前后 20 个交易日
报告于 2026-04-22 披露
窗口收益展示报告披露前后的市场表现，并与同类基金同期中位数比较。
窗口表现
季报披露前后的价格变化
披露后20日
-2.4%
2026-04-22 至 2026-05-25
相对同类中位数
+0.9%
同一窗口、同类基金中位数
最新季度报告刚完成披露，当前不评价其披露后的市场反应。
近期重要事项
汇总已公告安排、预计披露期及近期已发生事项。
报告披露期
预计时段披露期内
全市场 · 2026年中期报告披露期
2026年中期报告预计披露期为 2026-07-01 至 2026-08-31。截至 2026-08-21，适用基金已披露 0/81 份报告。
中国证券监督管理委员会报告披露期
预计时段即将发生
全市场 · 2026年三季度报告披露期
2026年三季度报告预计披露期为 2026-10-01 至 2026-10-27。预计适用 86 只基金，具体披露日以基金公告为准。
中国证券监督管理委员会报告披露期
预计时段日期待定
全市场 · 2026年四季度报告披露期
2026年四季度报告预计披露期为 2027-01-01 起 15 个工作日内，具体截止日待节假日安排公布后更新。预计适用 86 只基金，具体披露日以基金公告为准。
中国证券监督管理委员会定期报告
分派支付
分派除息
分派权益登记
分派宣告
已确认已完成
华夏北京保障房REIT · 现金分派方案公告
华夏北京保障房REIT已公告现金分派方案，分派覆盖期截至2025年12月31日，每份基金份额 0.06 元。
上海证券交易所 · 第 2 页定期报告
上市与扩募档案
成立以来的重要结构变化按正式定期报告和交易所材料整理，与近期事件日历分开展示。
历史定期报告
点击报告标题可查看交易所或基金管理人披露的原文。
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