荣乌高速（大王店枢纽互通至冀晋界段）
- 项目公司
- 河北瑞投高速公路管理有限公司
- 业态
- 交通设施
- 区位
- 不动产项目荣乌高速（大王店枢纽互通至冀晋界段）起自河北省保定市徐水区，途经保定市徐水区、满城区、易县、涞源县四县区，止于涞源县驿马岭（冀晋界）
- 经营模式
- 不动产项目荣乌高速（大王店枢纽互通至冀晋界段）的运营管理，通过为过往车辆提供通行服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方式取得经营收益
508086.SH · 高速公路 · 基础设施公募REIT
工银河北高速REIT
工银瑞信基金管理有限公司 · 1项资产
成立 2024-06-18 · 上市 2024-06-28 · 托管人 中国农业银行股份有限公司
报告资料截至 2026-10-27行情截至 2026-08-31
项目整体：日均自然车流量20,061.00辆次（上年同表为19,493.00辆次）；客车对应的日均通行费收入520,287.15元（上年同表为491,631.44元）。客货车各自对应的通行费不能直接取得，报告按理论占比分摊；分车型收入不是逐辆实收数据。
资产概况
经营变化
2026Q3每份经营收入
底层资产经营收入 ÷ 当季末基金份额 · 元/份
查看该期收入构成与计算
按各期实际持有资产的经营收入归集，包含租金、物业服务等经营项目。尚未扣除成本、利息等支出，不等于分红；扩募期间的收入可能只包含新资产部分时间的贡献。
收入价格比
每份季度经营收入 ÷ 披露日价格 · %，未年化
来源与计算口径
沿用上图相同季度节点，价格取报告披露日的不复权收盘价；披露日休市时，取此前最近交易日收盘价，并注明实际日期。交易日缺价不补值。本图未年化，不代表分派率或投资回报。
现金与分派
选择图中一点，查看该期金额与报告。
查看所选期间的金额明细
2026H1可供分配金额计算
报告可供分配金额17,325.62万元
计算中，未来支出预留调增679.52万元，应收应付项目变动扣减590.49万元。
| 计算项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 计算起点（基金层面EBITDA） | 17,236.59 |
| 未来支出预留 | +679.52 |
| 应收应付项目变动 | −590.49 |
| 可供分配金额 | 17,325.62 |
查看报告明细与来源
表内保留报告原名称和原金额。计算起点为基金合并层面的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）。
| 报告项目 | 金额（人民币元） |
|---|---|
| 本期息税折旧及摊销前利润 | 172,365,876.92 |
| 1-未来合理相关支出预留 | 6,795,188.48 |
| 2-应收和应付项目的变动 | -5,904,862.86 |
| 本期可供分配金额 | 173,256,202.54 |
2026Q3可供分配金额计算
报告可供分配金额13,671.43万元
计算中，未来支出预留调增290.95万元，应收应付项目变动扣减245.69万元。
| 计算项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 计算起点（基金层面EBITDA） | 13,626.17 |
| 未来支出预留 | +290.95 |
| 应收应付项目变动 | −245.69 |
| 可供分配金额 | 13,671.43 |
查看报告明细与来源
表内保留报告原名称和原金额。计算起点为基金合并层面的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）。
| 报告项目 | 金额（人民币元） |
|---|---|
| 本期息税折旧及摊销前利润 | 136,261,734.75 |
| 1-未来合理相关支出预留 | 2,909,456.02 |
| 2-应收和应付项目的变动 | -2,456,914.83 |
| 本期可供分配金额 | 136,714,275.94 |
该期暂无已核计算明细，可查看对应报告原文。
2026Q3现金说明
更多财务指标
基金收入
单位：亿元 · 报告披露值
扩募或资产范围改变时，序列不直接跨口径拼接。
基金净利润
单位：亿元 · 报告披露值
扩募或资产范围改变时，序列不直接跨口径拼接。
价格与估值
2026-08-31未复权收盘价4.291元
近12个月实付分派 / 现价7.99%
较中债10年国债利差631bp
P/V（iFinD口径）0.901
P/V处于自身历史第5百分位，历史窗口始于2024-06-28。
中债REITs估值收益率（iFinD口径）
%全部历史 · 截至2026-08-31
指标说明
此项沿用iFinD提供的估值观察值，与项目全周期IRR及实际支付分派分别阅读，不代表承诺回报。
工银河北高速与全收益指数
共同起点归一为 100
两条序列以共同起点归一为 100，用于比较同期走势。基金采用后复权价格，932047 为全收益指数。
成立以来后复权价格
2024-06-28 — 2026-08-31
最高价、收盘价与最低价均采用后复权口径，并与底层资产经营表现分开观察。
P/V 变化
价格相对评估价值
P/V 为 iFinD 口径，仅用于观察本基金自身历史变化；分母范围与评估基准日以数据商正式说明为准。
区间表现及历史研究
近 120 日
-11.1%
后复权价格收益
120 日最大回撤
-16.0%
窗口内峰值至谷值
120 日年化波动
10.8%
日收益样本标准差 × √252
60 日日均成交额
158.4 万元
仅作容量参考，不等同可成交金额
INVESTMENT REVIEW · FROZEN SNAPSHOT
2026Q2研究记录
决策快照 2026-08-27 · 经营 2026Q2 · 当时市场数据截至 2026-07-30
经营改善P/V 处于自身历史偏低区间
2026Q2，河北瑞投高速公路管理实现通行费收入10,803.89万元，较2026Q1上升5.37%。经营线索偏正面：2项改善、0项走弱、0项持平。
截至2026-07-30，近12个月实际支付现金对应现价的回报为10.70%；P/V 为0.89，处于自身可比历史的0%分位。
P/V 0.89 处于自身历史偏低区间，而河北瑞投高速公路管理的通行费收入已出现改善线索；分歧在于改善能否继续传导至可供分配金额和实际分派；路网侧还需区分道路施工与养护的实际影响。
若2026Q3同资产、同口径下，河北瑞投高速公路管理的通行费收入达到或超过10,803.89万元，且可供分配金额不低于2026Q2的0.91亿元，本季经营改善得到验证。路网影响核查：施工范围、封闭时长、养护资本开支和车流恢复情况。
若2026Q3同口径河北瑞投高速公路管理的通行费收入不超过10,252.96万元，或可供分配金额低于2026Q2的0.91亿元，本季改善判断失效。
本栏冻结当时判断，不用后续价格改写；页面后部的最新行情只用于事后确认。下一期经营或分派若不再验证，判断应随之调整。
查看2026Q2披露时点的位置
估值观察日 2026-07-21 · 中债REITs估值收益率 8.70%
同板块位置
第68百分位低位高位
自身历史位置
第100百分位低位高位
Q1 披露前后 20 个交易日
报告于 2026-04-22 披露
窗口收益展示报告披露前后的市场表现，并与同类基金同期中位数比较。
窗口表现
季报披露前后的价格变化
披露后20日
+0.6%
2026-04-22 至 2026-05-25
相对同类中位数
+0.9%
同一窗口、同类基金中位数
最新季度报告刚完成披露，当前不评价其披露后的市场反应。
风险与资料
道路施工与养护
G18 荣乌高速公路灵丘收费站至浑源互通进行路面养护封闭施工，不动产项目日均车流量、通行费收入出现环比、同比下降。
原文第8页近期事项与上市扩募记录
报告披露期
预计时段披露期内
全市场 · 2026年中期报告披露期
2026年中期报告预计披露期为 2026-07-01 至 2026-08-31。截至 2026-08-31，适用基金已披露 81/81 份报告。
中国证券监督管理委员会报告披露期
预计时段即将发生
全市场 · 2026年三季度报告披露期
2026年三季度报告预计披露期为 2026-10-01 至 2026-10-27。预计适用 86 只基金，具体披露日以基金公告为准。
中国证券监督管理委员会报告披露期
预计时段日期待定
全市场 · 2026年四季度报告披露期
2026年四季度报告预计披露期为 2027-01-01 起 15 个工作日内，具体截止日待节假日安排公布后更新。预计适用 86 只基金，具体披露日以基金公告为准。
中国证券监督管理委员会定期报告
定期报告
分派支付
分派除息
分派权益登记
分派宣告
- 基金上市
工银河北高速REIT于 2024-06-28 上市，基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司。
报告原文
工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告
2026Q3 · 2026-10-27 · 基金管理人披露
工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告
2026H1 · 2026-08-31 · 上海证券交易所
工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026年第2季度报告
2026Q2 · 2026-07-21 · 上海证券交易所
工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026年第1季度报告
2026Q1 · 2026-04-22 · 上海证券交易所
工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金2025年第4季度报告
2025Q4 · 2026-01-22 · 上海证券交易所
工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金2025年第3季度报告
2025Q3 · 2025-10-28 · 上海证券交易所
工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告
2025H1 · 2025-08-29 · 上海证券交易所
工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金2025年第2季度报告
2025Q2 · 2025-07-21 · 上海证券交易所
工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金2025年第1季度报告
2025Q1 · 2025-04-22 · 上海证券交易所
工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金2024年第4季度报告
2024Q4 · 2025-01-22 · 上海证券交易所
工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金2024年第3季度报告
2024Q3 · 2024-10-25 · 上海证券交易所