2026Q2，基金整体的可供分配金额为0.79亿元，较2026Q1上升63.88%。本次改善出现在现金端；底层经营指标尚无同口径变化，经营方向仍待确认。
产业园区基础设施公募REIT产权类SSE
创金合信首农REIT
508039.SH
INVESTMENT REVIEW · FROZEN SNAPSHOT
本季投资判断
决策快照 2026-07-30 · 经营 2026Q2 · 当时市场数据截至 2026-07-30
现金改善，经营待证自身历史位置暂不可比
截至2026-07-30，近12个月实际支付现金对应现价的回报为3.84%；P/V 为1.03，有效历史较短，暂不判断所处位置。
P/V 1.03 自身历史位置暂不可比，基金整体的可供分配金额本季改善，但底层经营驱动尚缺少同口径变化；现金结果需要等待经营数据解释；租赁侧还需辨认租金与回款压力的边际变化。
若2026Q3同口径基金整体的可供分配金额不低于0.79亿元，现金改善获得下一期确认；底层经营方向仍须由新披露的经营指标单独判断。租赁经营核查：当季应收未收、账龄、期后回款、收缴率及有效租金变化。
若2026Q3同口径基金整体的可供分配金额不高于0.48亿元，本季现金改善判断失效。
本栏冻结当时判断，不用后续价格改写；页面后部的最新行情只用于事后确认。下一期经营或分派若不再验证，判断应随之调整。
季报横截面
2026Q2
中债估值收益率截至 2026-07-21 · 观察日 2026-07-22
冻结决策快照
2026-07-30
现金回报与 P/V 使用当时市场数据 2026-07-30
事后市场跟踪
2026-08-21
只检验价格是否确认，不回写原判断
当前估值与现金回报
数据截至 2026-08-21；用于事后跟踪，不改写上方冻结决策快照。
未复权收盘价
3.550
2026-08-21 · 现金回报分母
实际支付现金 / 现价
3.7%
近12个月实际支付现金 / 2026-08-21未复权收盘价
较中债10年国债
+2.0%
完整近12个月样本才计算 · 国债 1.68%
P/V（iFinD）
1.089
自身历史 9.0% 分位
产权类阅读
实际现金分派主要反映租金或项目经营现金回报，但历史支付不等于未来可持续水平，仍需结合出租率、租金、资本开支和扩募变化。
年报评估信息时效
2024-12-31
评估日期距今较久 598 天；与当前 P/V 并非同一时点
季报披露时点的中债REITs估值收益率与经营变化
2026Q2横截面；估值数据截至 2026-07-21，观察日 2026-07-22，不是页面当前值。
中债REITs估值收益率（iFinD口径）
3.81%
不是项目全周期IRR或实际现金分派率
同板块位置
偏低（第2百分位）
按产权类型与经营板块比较
自身历史位置
偏高（第100百分位）
仅使用当时已经出现的历史数据
经营方向
资料待补充
当季资料不足
交叉判断
经营资料不足
当季经营方向资料不足，暂不分类，也不根据收益率单独作出判断。
阶段性判断当季经营方向尚未形成，不按估值收益率单独下结论。
底层资产
1 项资产；名称、区位与经营模式来自正式披露。
首农元中心项目
- 项目公司
- 元创新（北京）科技产业有限公司
- 业态
- 产业园区
- 区位
- 北京市海淀区西二旗西路16号院
- 经营模式
- 不动产项目为科研办公类的产业园区资产，主要运营及盈利模式为对外出租不动产和车位，其收入来源主要为租金收入
本期经营观察
结合财务结果与行业经营指标，口径变化将单独说明。
2026Q2
待观察
不可比：成立/上市不足一个完整同比期间
期末出租率
96.91 %
本期披露值
期内租金单价水平
6.48 元/平方米/天
本期披露值
期末剩余租期
7.29 年
本期披露值
期末收缴率
99.96 %
本期披露值
期末可供出租面积
16.1 万平方米
本期披露值
期末实际出租面积
15.6 万平方米
本期披露值
统计范围：核心指标优先采用季报披露的项目整体值；仅分项目披露且不能合并的指标不生成全项目均值。
比较说明：成立/上市不足一个完整同比期间
结构性风险观察
从历次正式报告中归并持续性风险主题，并列明下一期核查方向。
持续跟踪fund:508039.SH
租金与回款压力
核对当季应收未收、账龄、期后回款、收缴率及有效租金变化。
2025FY · 第15页持续跟踪fund:508039.SH
租户集中与租约到期
核对前五大客户占比、未来四个季度到期面积、续租状态与替代客户进展。
2025FY · 第20页本栏仅呈现已有披露支持的风险线索；未出现的风险类型不代表风险不存在。
基金财务与分派
仅展示期间、资产范围、定义和单位一致，且通过来源页复核的季度序列。
本期可供分配金额
单位：亿元 · 报告披露值
扩募或资产范围改变时，序列不直接跨口径拼接。
单位可供分配金额
单位：元/份 · 报告披露值
扩募或资产范围改变时，序列不直接跨口径拼接。
基金收入
单位：亿元 · 报告披露值
扩募或资产范围改变时，序列不直接跨口径拼接。
基金净利润
单位：亿元 · 报告披露值
扩募或资产范围改变时，序列不直接跨口径拼接。
经营活动现金流
单位：亿元 · 报告披露值
扩募或资产范围改变时，序列不直接跨口径拼接。
事后价格确认
行情截至 2026-08-21；综合展示20/60/120日收益、回撤、波动、流动性及相对全收益指数表现，不回写原决策快照。
后复权收盘价
3.779
2026-08-21
P/V
1.09
iFinD口径 · 仅与自身历史比较
近 20 日
+10.0%
后复权价格收益
近 60 日
-4.3%
后复权价格收益
近 120 日
-25.2%
后复权价格收益
120 日最大回撤
-34.9%
窗口内峰值至谷值
120 日年化波动
23.8%
日收益样本标准差 × √252
60 日日均成交额
645.2 万元
仅作容量参考，不等同可成交金额
创金合信首农与全收益指数
共同起点归一为 100
两条序列以共同起点归一为 100，用于比较同期走势。基金采用后复权价格，932047 为全收益指数。
成立以来后复权价格
2025-07-25 — 2026-08-21
最高价、收盘价与最低价均采用后复权口径，并与底层资产经营表现分开观察。
P/V 变化
价格相对评估价值
P/V 为 iFinD 口径，仅用于观察本基金自身历史变化；分母范围与评估基准日以数据商正式说明为准。
Q1 披露前后 20 个交易日
报告于 2026-04-20 披露
窗口收益展示报告披露前后的市场表现，并与同类基金同期中位数比较。
窗口表现
季报披露前后的价格变化
披露后20日
-13.2%
2026-04-20 至 2026-05-21
相对同类中位数
-5.4%
同一窗口、同类基金中位数
最新季度报告刚完成披露，当前不评价其披露后的市场反应。
近期重要事项
汇总已公告安排、预计披露期及近期已发生事项。
分派权益登记
分派除息
分派支付
分派宣告
已确认已完成
创金合信首农REIT · 现金分派方案公告
创金合信首农REIT已公告现金分派方案，分派覆盖期截至2025年12月31日，每份基金份额 0.1247 元。
上海证券交易所 · 第 2 页定期报告
分派支付
定期报告
分派除息
分派权益登记
上市与扩募档案
成立以来的重要结构变化按正式定期报告和交易所材料整理，与近期事件日历分开展示。
- 基金上市
创金合信首农REIT于 2025-07-25 上市，基金管理人为创金合信基金管理有限公司。
历史定期报告
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