华泰南京建邺REIT

2026Q2，国际研发总部园期末出租率报71.31%，较2026Q1上升5.43个百分点。经营线索偏正面：3项改善、1项走弱、2项持平。

截至2026-07-30，近12个月实际支付现金对应现价的回报为7.07%；P/V 为0.70，处于自身可比历史的0%分位。

P/V 0.70 处于自身历史偏低区间，而国际研发总部园的期末出租率已出现改善线索；分歧在于改善能否继续传导至可供分配金额和实际分派；另需跟踪诉讼、安全与运营事件。

若2026Q3同资产、同口径下，国际研发总部园的期末出租率不低于71.31%，且可供分配金额不低于2026Q2的0.10亿元，本季经营改善得到验证。诉讼、安全与运营事件核查：事件进展、责任与损失、保险覆盖、恢复情况和现金流影响。

若2026Q3同口径国际研发总部园的期末出租率不高于65.88%，或可供分配金额低于2026Q2的0.10亿元，本季改善判断失效。